스타벅스 주가, 남은 2025년 어떻게 될까? (2025-11-04)
스타벅스(SBUX) 2025년 실적과 주가 현황 및 애널리스트 의견 종합
이 글은 스타벅스(SBUX) 2025년 실적과 주가 현황 및 애널리스트 의견 종합을 한눈에 이해할 수 있도록 정리합니다.
최근 공개된 분기 성과와 경영진 코멘트, 주가 반응, 주요 애널리스트 시각을 중심으로 핵심 포인트를 균형 있게 담았습니다.
여러 투자 전문 매체와 증권사 리서치 코멘트 정리에 따르면, 매출 성장 둔화와 마진 하락이 단기 부담으로 작용하는 가운데, ‘Back to Starbucks’ 전략과 운영 개선을 통한 중장기 회복 가능성에 대한 논의가 병행되고 있습니다.
최신 뉴스 및 실적 요약
스타벅스는 2025 회계연도 1분기 매출이 94억 달러를 기록했으며, 전년 동기 대비 성장률은 0%로 정체된 모습을 보였습니다.
경영진은 하반기 실적 개선과 주당순이익(EPS) 성장 전환을 기대하고 있으며, ‘Back to Starbucks’ 전략이 수요 회복에 기여할 수 있다는 전망을 밝혔습니다.
다만, 원두 커피 원가 상승, 메뉴 축소, 모바일 주문 조정 등 복합적 변수가 존재해 연간 가이던스가 변동될 수 있다는 가능성이 제기되고 있습니다.
2025년 3분기 실적에서는 매출이 전년 동기 대비 4% 증가했으나, 글로벌 동일 매장 매출이 2% 감소했습니다.
운영 마진은 21.0%에서 13.3%로 크게 하락해 시장의 우려를 키웠으며, 이에 따라 구조조정과 비용 압박이 심화되는 흐름이 관찰되고 있습니다.
여러 금융매체 보도에 따르면, 경쟁 심화와 고객 감소는 장기 성장에 부정적 신호로 해석되고 있습니다.
주가 현황과 변동 요인
스타벅스 주가는 2025년 들어 고점 대비 약 34% 하락한 상태로 평가됩니다.
9월 말 기준 주가는 약 82~84달러 범위에서 등락을 보였으며, 10억 달러 규모의 구조조정 계획 발표 이후에도 주가 충격은 제한적이었다는 평가가 나옵니다.
단기적으로는 비용 증가와 매출 성장 둔화가 주가의 부담 요인으로 작용합니다.
반면, 장기적으로는 브랜드 혁신과 운영 개선이 수익성 회복에 기여할 수 있다는 시각도 함께 제시되고 있습니다.
일부 투자 분석은 현재 주가가 저평가 상태일 수 있으며, 향후 2~3년 내 22~60% 상승 잠재력을 언급하고 있습니다.
여러 투자 전문 매체 정리에 따르면, 이러한 평가는 구조조정 효과와 운영 효율화의 실현 가능성에 대한 가정에 기반해 제시되고 있습니다.
애널리스트 의견 종합
Citi: 보수적 관점 유지
Citi의 Jon Tower 애널리스트는 비용 상승과 메뉴 축소가 동시에 작용하는 상황을 고려해 보수적 관점이 필요하다고 조언했습니다.
이는 단기적인 매출 믹스 변화와 비용 레버리지 약화가 실적 가시성을 낮출 수 있다는 판단으로 해석됩니다.
여러 금융매체 요약에 따르면, 그는 전략의 효과가 나타나기 전까지는 변동성 관리가 중요하다는 점을 강조하고 있습니다.
Bank of America: 목표주가 상향과 긍정적 시각
Bank of America의 Sara Senatore 애널리스트는 목표주가를 114달러에서 117달러로 상향하고, ‘매수’ 의견을 유지했습니다.
그는 브랜드 파워와 실행력에 기반한 회복 가능성을 언급하며, 전략적 이니셔티브의 성과가 중장기 가치 상승을 견인할 수 있다고 평가했습니다.
브랜드와 전략에 대한 긍정적 평가
일부 투자 전문 분석은 스타벅스의 브랜드 파워와 ‘Back to Starbucks’ 전략을 긍정적으로 평가합니다.
운영 우수성과 혁신 전략을 통해 고객 경험을 재정비하고, 수요 회복의 발판을 마련할 수 있다는 해석이 제시되고 있습니다.
중립적 시각과 단기 리스크
중립적 시각도 존재합니다.
단기 재무 실적 부진과 높은 밸류에이션 부담, 중국 시장 경쟁 심화, 재무구조 악화 가능성 등은 신중한 접근이 필요하다는 논거로 언급됩니다.
종합 의견
전반적으로 애널리스트들은 장기 회복 가능성에 주목하면서도, 단기적 불확실성을 감안한 보수적 접근을 권고하는 분위기로 요약됩니다.
리스크와 점검 포인트
비용 측면에서는 원두 커피 원가 상승과 구조조정 비용, 임금 및 운영비 증가가 마진에 부담으로 작용할 수 있습니다.
수요 측면에서는 메뉴 축소와 모바일 주문 조정 등 운영 변화가 트래픽과 객단가에 미치는 영향이 변수로 남아 있습니다.
성장성 측면에서는 글로벌 동일 매장 매출의 둔화와 경쟁 심화가 회복 속도를 결정할 가능성이 있습니다.
재무 측면에서는 운영 마진 하락과 가이던스 변동 가능성이 투자자 심리에 영향을 줄 수 있습니다.
따라서 시장 참여자들은 다음의 지표를 주기적으로 점검할 필요가 있습니다.
첫째, 동일 매장 매출 추이와 고객 트래픽 변화입니다.
둘째, 운영 마진과 비용 효율화 진행 상황입니다.
셋째, ‘Back to Starbucks’ 전략의 실행 성과와 구조조정의 실제 효과입니다.
넷째, 중국을 포함한 주요 지역에서의 경쟁 구도와 가격/프로모션 정책 변화입니다.
결론
요약하면, 스타벅스는 2025년 들어 매출 성장 둔화와 마진 하락이라는 도전을 겪고 있으나, 경영진은 하반기 실적 개선과 EPS 성장 전환을 기대하고 있습니다.
주가는 연중 변동성이 확대되었지만, 구조조정과 전략 실행에 대한 시장의 기대와 우려가 맞물리며 균형을 찾아가는 단계로 보입니다.
애널리스트 컨센서스는 중장기 회복 가능성에 주목하면서도 단기적으로는 보수적 접근을 권고하는 흐름입니다.
결론적으로, 스타벅스(SBUX) 2025년 실적과 주가 현황 및 애널리스트 의견 종합은 단기 리스크와 중장기 기회가 공존하는 국면이라는 점을 시사합니다.
본 글은 공개된 기업 실적 발표, 여러 금융매체 보도, 증권사 리서치 코멘트의 공통된 내용을 바탕으로 정리했습니다.
본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
#스타벅스 #sbux #주식투자 #2025실적 #분기실적 #동일매장매출 #운영마진 #리스크관리 #브랜드전략 #애널리스트의견 #미국주식 #소비재주 #리테일 #투자메모 #재무분석 #구조조정 #backtostarbucks #가이던스 #커피원두 #중국시장
댓글
댓글 쓰기